特斯拉 Model 3 量产,台湾零组件厂拉风

特斯拉 Model 3 量产,台湾零组件厂拉风

虽然第一季财报利空尚未澄清,但下半年有苹果 iPhone 8 与特斯拉平价电动车 Model 3 推出,相关供应链受惠,台股有望逐步站稳万点之上。 尤其,特斯拉平价电动车上市,引领全球汽车产业新革命,台湾汽车电子零件商具品质佳、善控成本等优势,有机会趁势崛起。

今年,在全球股市持续挑战新高的过程中,台股也挑战万点,但代表内资投资态度的店头市场 OTC 指数反常疲弱,让许多投资人哀号,显示这波台股万点行情超级冷清。

这次台股攻万点是外资的功劳,由台积电、大立光、鸿海三家权值股带动,台积电与大立光股价持续挑战历史新高,鸿海则挑战近 5 年新高。大庆证券投顾总经理赖建承强调,投资人别心慌,第一季财报截至 5 月 15 日完整公布,许多营业状况不佳、财务不健全的公司也将现形,而台股只要利空不跌,自然会出现像样的反弹;而且今年还有苹果 iPhone 8 以及特斯拉(Tesla)平价版电动车 Model 3 即将推出的相关题材,市场不会太差,台股可能在 5 月底或 6 月初,就能站稳万点之上。

承通投顾副总经理高宪容也指出,一般投资人大都关注苹概股的投资价值,其实敏锐的法人已开始布局汽车电子相关领域。以特斯拉为例,过去几年生产的电动车不过十几万台,但今年第三季将开始量产的平价版电动车 Model 3,半年产量 10 万台,估计 4 年后产量将达 100 万台,销售量若快速大增,代表特斯拉带动平价新能源车风潮,而台湾相关供应链将跟着受益。

特斯拉概念股  领头冲万点

宏远证券投顾研究部副总经理陈国清指出,以产业趋势来说,苹果在手机产业引领风骚近 10 年,今年苹果手机相关概念股涨到最高点,投资人享受到 iPhone 8 梦想题材的甜美;但等到手机正式推出后,投资人就别再追高,因为智慧手机产业已进入饱和,未来将变成杀价竞争的红海市场,成长力道有限,难以再成为投资市场领头羊,从高通、联发科近几年股价走势,就可看出端倪。

陈国清强调,接下来科技产业的新趋势,将是人工智慧(AI)及电动车产业(含自动车)。电动车等新能源车市场才刚开始发展,相对全球一年销售约 1 亿辆的汽车销售量,目前新能源车市佔比只有 1%,未来几年销售上看 1,000 万辆,电动车市场想像空间很大;且相关产业大量使用电子产品,让人工智慧、电动车产业有机会取代手机产业,成为未来投资市场新主流。

其中,特斯拉推出 Model 3 是关键,特斯拉克服汽车充电耗时过长、电池续航等问题,电动车雏形逐渐清晰。然而初期特斯拉电动车价格偏高,只是有钱人的玩具;直到 2016 年,特斯拉开发 3.5 万美元(约 100 万元台币)的平价 Model 3,不到一个月订单就高达 40 万辆,开启平价电动车时代,特斯拉股价因此表现亮丽;而今年下半年 Model 3 正式量产,将颠覆全球汽车业生态,迫使全球各大车厂加速投入电动车领域,新能源车成为未来发展重心。

与此同时,中国为解决严重雾霾问题,也大力推动发展新能源车,2016 年销售量达 51 万辆,佔全球逾五成市佔;但因不肖厂商假生产、骗取补助,让发展略受阻碍。今年中国工信部改採积分交易制,意即车厂必须实际销售才能获得补助,让电动车销售成长可期;而中国政策要求 2018 年新能源车销量佔比须达 8%,估计中国电动车将迈入百万辆的市场规模。

在各国政府政策驱动及各大车厂卯足劲发展下,电动车势必成为未来新宠儿,20 年后销量可望超越传统汽车。而特斯拉、辉达(NVIDIA)以及相关车电软硬体厂商将成领头羊,这是未来电动车产业的大趋势,也是投资人未来 10 年的投资大机会。

各国政策加持  电动车崛起

陈国清分析,如今,複杂的电子化控制、侦测、网路互联、自动驾驶科技的开发,传统车厂难以从头到尾自行生产,加上新进者如 Google、苹果、特斯拉等挟其雄厚资金或创新技术进逼,使得汽车製造逐渐由封闭的供应链,走向半封闭或开放的生产製造体系,使得台湾汽车电子零组件业者获得代工机会,也是产业发展更上一层楼的重要契机。

因此,当 Model 3 量产后,国际车厂将更积极大量生产平价电动车,汽车电子产业将雨露均霑。日盛投顾总经理李秀利指出,下半年因 Model 3 量产,贸联、和大、台达电、健和兴、高技等特斯拉概念股,业绩将持续增加,目前外资还是以贸联、和大、台达电为布局重点。

特斯拉另一个特色就是有自动驾驶功能,这牵涉到複杂的人工智慧、云端大数据、先进汽车驾驶(ADAS)、车联网等技术,必须是有钱有技术的车厂及零组件供应商,才有办法持续开发;而台湾厂商启碁、明泰已开始与国际相关零件供应商合作,未来有机会抢佔市场,值得长线关注。

陈国清强调,新能源车产量变大,除了汽车电子零组件受惠外,汽车电子新材料的运用商机潜力更大,包括电机铜绕线、电子束、充电桩等对铜的需求量大增;锂电池也使用不少铜,因一辆电动车新增用铜量约 60 公斤,电动大巴士用量更高达 500 公斤,电动机车也需 6 公斤,这将让铜的需求大增(100 万辆电动汽车需要 6 万吨以上的铜,1,000 万辆动汽车需要超过 60 万吨的铜);而电动汽车的锂电池也需要大量铜箔。

虽然近期铜价涨多拉回至每吨 5,450 至 6,150 美元区间整理,未来只要美国总统川普正式实行投资金额高达 1 兆美元的基础建设,将再扩大全球铜原料的需求量,加上电动车需求持续大增,铜价突破多年的下降压力线后,未来价格将往上飙升,有机会迎接 5 到 10 年的多头走势;台湾生产铜原料的相关公司金益鼎、金居、华新,今年股价开始转强,长线可期。

需求量暴增  铜原料厂受惠

此外,电动车最大改变是没有发动机组,取而代之是马达及锂电池,其中锂电池的大量使用,将推升正极材料需求暴增,对中碳、康普、美琪玛等电池材料生产厂商都是大利多。目前电动车才刚开始流行,许多电池材料、铜材料的股价仍处于基期低,等到特斯拉 Model 3 正式量产后,台湾相关零组件就会进入黄金成长期,这些汽车电子的未来明星,也将带领台股反弹向上,甚至站稳万点之上。

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